De obligatie-expertise van Carmignac
De bedrijfsobligatiemarkten van vandaag
Onze kernposities
In deze context concentreren we onze beleggingen op beleggingsthema's die profiteren van de inflatoire context en de stijgende rente, zoals:
De grondstoffensector: energieproducenten en aanverwante diensten profiteren rechtstreeks van de hoge energieprijzen, die nog verder worden geaccentueerd door een gebrek aan investeringen in de sector de afgelopen jaren. Bovendien bieden veel emittenten in deze sector een combinatie van sterke (en steeds betere) kerncijfers, een beperkte rentegevoeligheid en aantrekkelijke kredietspreads.
De financiële sector: de winstgevendheid van banken en verzekeraars zal naar verwachting positief worden beïnvloed door de steiler wordende rentecurve van staatsobligaties, de stijging van de risicopremies en het einde van de negatieve depositorente.
'Distressed' obligaties: we zijn betrokken bij een aantal kansrijke herstructureringsprojecten die een aantrekkelijke 'complexiteitsbonus' bieden.
Het CLO-segment: CLO's ('collateralized loan obligations') profiteren van een variabele rentestructuur, waardoor we de negatieve effecten van de inflatiedruk, de volatiliteit van de rente en het stijgende wanbetalingspercentage kunnen afzwakken, terwijl ze aantrekkelijke rendementen bieden.
Ons obligatie-aanbod voor verschillende beleggersprofielen
Het bedrijfsobligatieteam van Carmignac, onder leiding van Pierre Verlé, bestaat uit ervaren beheerders met een fundamentele benadering. Sinds hun komst in 2015 hebben ze aangetoond dat ze in verschillende marktomstandigheden rendement kunnen genereren, met name dankzij hun technische vaardigheden en een rigoureus beleggingsproces. In totaal wordt meer dan EUR 10,9 miljard¹ belegd in de bedrijfsobligatiemarkten (investment grade, high yield, ontwikkelde markten, opkomende markten en CLO's).
Onze beheerders kunnen niet alleen een solide staat van dienst voorleggen waarvoor ze al diverse onderscheidingen hebben ontvangen, ze hebben ook een 'AA'-score en onze kredietexpertise is door Citywire bekroond met 'GOLD' in de categorie 'Bonds – Euro Corporates', en in de categorie 'macro, fixed-income and relative value' mochten we de 'Euro Hedge Awards' in ontvangst nemen. Ons assortiment van bedrijfsobligaties bestaat uit vier strategieën met verschillende risico-rendementsratio's, afhankelijk van het beleggersprofiel van de cliënt:
-
Carmignac Portfolio Credit
Belegd vermogen van de strategie: EUR 1.067 mln. (30/01/2023)
Introductiedatum: 31/07/2017
Belangrijkste kenmerken:
- Afgedekt tegen het valutarisico
- Bedrijfsobligaties DM en EM
- Max. blootstelling aan CLO's: 20%
- Max. blootstelling aan high yield: 50%
- Kredietderivaten tot 30%
1Bron: Carmignac. ¹Verspreid over alle portefeuilles van Carmignac, vanaf 30/01/2023. Verwijzingen naar een rangschikking of prijs zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten van de ICBE of de beheerder. Morningstar Direct © 2023 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. Categorie Obligaties EUR Flexibel EUROHEDGE AWARD 2019. Winnaar in de categorie 'macro, fixed-income & relative value', februari 2020. Bron en auteursrechten: Citywire. Pierre VERLÉ en Alexandre DENEUVILLE hebben een AA-score van Citywire gekregen voor het risicogecorrigeerde rendement over een voortschrijdende periode van drie jaar van alle fondsen die zij op 31 oktober 2022 onder beheer hadden. Carmignac kreeg van Citywire de score 'GOLD' in de categorie 'Bonds - Euro Corporates' vanwege zijn voortschrijdende risicogecorrigeerde rendement (sectorbreed) over de periode 31/12/2015 - 31/12/2022. De Citywire-beoordeling van fondsbeheerders en de Citywire-rangschikking zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ('Citywire') en © Citywire 2023.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
Aanbevolen minimale beleggingstermijn
Laagste risico Hoogste risico
KREDIETRISICO: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
RENTERISICO: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
LIQUIDITEIT: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
DISCRETIONAIR BEHEER: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Year to date |
|
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc | - | - | - | +1.79 % | +1.69 % | +20.93 % | +10.39 % | +2.96 % | -13.01 % | +10.58 % | +7.45 % |
Referentie-indicator | - | - | - | +1.13 % | -1.74 % | +7.50 % | +2.80 % | +0.06 % | -13.31 % | +9.00 % | +4.55 % |
Scroll rechts om de volledige tabel te zien
3 jaar | 5 jaar | 10 jaar | |
---|---|---|---|
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc | +0.95 % | +3.52 % | - |
Referentie-indicator | -0.60 % | +0.35 % | - |
Scroll rechts om de volledige tabel te zien
Bron: Carmignac op 30/09/2024
Instapkosten : | 2,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion rekent geen instapkosten. De persoon die u het product verkoopt, informeert u over de daadwerkelijke kosten. |
Uitstapkosten : | Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening. |
Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten : | 1,20% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar. |
Prestatievergoedingen : | 20,00% wanneer de aandelenklasse tijdens de prestatieperiode beter presteert dan de referentie-indicator. Het zal ook worden betaald als de aandelenklasse beter heeft gepresteerd dan de referentie-indicator, maar een negatieve prestatie had. Ondermaatse prestaties worden voor 5 jaar teruggevorderd. Het werkelijke bedrag hangt af van hoe goed uw belegging presteert. De geaggregeerde kostenraming hierboven omvat het gemiddelde over de laatste 5 jaar, of sinds de creatie van het product als dit minder dan 5 jaar is. |
Transactiekosten : | 0,43% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal varieert naargelang hoeveel we kopen en verkopen. |