Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Compartiment van een SICAV naar Luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 6
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
  • Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
  • Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
Belangrijke documenten
Monthly FactsheetKID
Activaspreiding
Obligaties95.7 %
Andere 4.3 %
Op : 31 okt. 2024.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 44.3 %
0.0 %
+ 20.5 %
+ 3.9 %
+ 12.1 %
Van 31 dec. 2018
T.E.M. 20 nov. 2024
Risico-Indicator
3
Rendement per Kalenderjaar 2023
-
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
Netto Inventariswaarde
144.28 €
Nettoactiva Onder beheer
1 622 M €
Op : 20 nov. 2024.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

Documenten

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 okt. 2024.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Marktomgeving

  • De groei in de VS blijft met +2,8% in het derde kwartaal boven het historisch gemiddelde uitkomen, dankzij een veerkrachtige binnenlandse vraag.- Alle indicatoren wijzen op een grotere veerkracht van de Amerikaanse economie, terwijl ook de inflatie veerkracht toont, met een kleiner dan verwachte daling van de hoofdcomponent tot +2,4% j-o-j en een versnelling van de kerninflatie tot +3,3% j-o-j.- Het dieptepunt lijkt nu achter de rug in de eurozone, zoals blijkt uit de sterker dan verwachte opleving van de bbp-groei van +0,4% in het derde kwartaal in de zone, dankzij een gunstiger momentum in Duitsland en Frankrijk.- De Europese Centrale Bank verlaagde deze maand haar belangrijkste rentetarief met nog eens 25 bp. Dit besluit komt tegen de achtergrond van een algemene inflatie in de regio die op het laagste punt in drie jaar staat, in tegenstelling tot de kerninflatie en de dienstencomponent van de inflatie, die met respectievelijk +2,7% en +3,9% nog steeds boven de doelstelling van de ECB liggen.- Deze omgeving van veerkrachtige groei heeft de rendementen opgedreven, waarbij de Amerikaanse 10-jaars met +50 bp is gestegen en de Duitse met +27 bp. De Risicobereidheid pauzeerde ook, waarbij de credit spreads op de Itraxx Xover index in de loop van de maand met +3 bp toenamen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft in oktober in absolute zin negatief gepresteerd, iets minder dan zijn prestatie-indicator in een omgeving van sterk oplopende rentes en licht oplopende credit spreads.- Onze selectie van emittenten leverde opnieuw een positieve bijdrage aan het resultaat van het fonds, met name de belangrijkste beleggingsthema's, zoals financiële obligaties en de energiesector.- Daarentegen heeft een bijzondere situatie in onze portefeuille negatief bijgedragen aan het resultaat als gevolg van ongunstig nieuws.- Tot slot blijven we profiteren van onze collateralized loan obligations (CLO's), die gestaag presteren.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons richten op onze kernbeleggingsthema's via een selectie van High Yield obligaties, Energie, Bancaire obligaties en onze selectie van CLO's (collateralized loan obligations).- Daarnaast handhaven we in deze volatiele omgeving onze marktafdekkingsstrategieën op meer dan 20% om de portefeuille te beschermen tegen het risico van verdere marktverstoring, terwijl we ons richten op alfa.- Na jaren van zwakte als gevolg van overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten, zouden de wanbetalingspercentages moeten terugkeren naar meer normale niveaus, wat wij zien als een katalysator die echte idiosyncratische kansen zou moeten creëren.- Tot slot zouden de hoge carry van de portefeuille (meer dan 6,9%) en de aantrekkelijke kredietwaarderingen de volatiliteit op korte termijn moeten beperken en moeten bijdragen aan rendementen op middellange tot lange termijn.

Rendementsgrafiek

Op : 20 nov. 2024.
Bekijk gedetailleerde prestaties
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 21/11/2024

Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 okt. 2024.
Europa71.4 %
Latijns-Amerika9.0 %
Noord-Amerika8.8 %
Oost-Europa3.5 %
Azië3.0 %
Afrika2.2 %
Midden-Oosten2.1 %
Total % of bonds100.0 %
Europa71.4 %
frFrankrijk
12.7 %
gbVerenigd Koninkrijk
11.9 %
ieIerland
10.7 %
itItalië
7.6 %
Grèce
4.1 %
esSpanje
4.0 %
Suède
3.0 %
atOostenrijk
2.9 %
nlNederland
2.9 %
deDuitsland
2.7 %
chZwitserland
2.6 %
Norvège
2.3 %
beBelgië
1.7 %
ptPortugal
1.1 %
fiFinland
1.1 %
dkDenemarken
0.2 %
Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 okt. 2024.
Gewijzigde Duur 3.6
Yield to Maturity6.9 %
Gemiddelde Coupon 7.6 %
Aantal obligaties 231
Aantal obligaties309
Gemiddelde rating BB+
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Bekijk kenmerken en risico's
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.