Derde kwartaal 2024: Voorbeelden van onze activiteiten als actief aandeelhouder

Gepubliceerd
12 november 2024
Leestijd
1 minuten leestijd

Als langetermijnbeleggers gaan wij met de bedrijven waarin wij beleggen regelmatig in gesprek om hen aan te moedigen hun praktijken op het vlak van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (Environmental, Social, Governance – ESG) te verbeteren. In Derde kwartaal 2024 kwam ons actief aandeelhouderschap tot uiting in:

29Dialogen met bedrijven
100%Deelname aan algemene vergaderingen
48%Van de vergaderingen waar Carmignac minstens één keer tegen het management heeft gestemd*

* Deze gegevens hebben betrekking op het aantal vergaderingen waar Carmignac een stem heeft uitgebracht tegen de aanbeveling van het bestuur. In de praktijk gaat het om stemmen die zijn uitgebracht tegen resoluties van het management en, in de meeste gevallen, om stemmen die zijn uitgebracht voor resoluties van de aandeelhouders (tenzij de resolutie van de aandeelhouders wordt gesteund door het management).

Carmignac verbindt zich ertoe de dialoog met bedrijven op te bouwen rond vijf categorieën: ESG ratings, specifieke thema's, impact, controversieel gedrag en tot slot stembeslissingen op algemene vergaderingen.

In Derde kwartaal 2024 zijn we 29 keer een dialoog gestart met de bedrijven waarin we beleggen en hebben we twee soorten engagement besproken.
In Derde kwartaal 2024 heeft Carmignac bij 48% van de stemmingen ten minste eenmaal tegen het bestuur van onze deelnemingen gestemd.

Ter illustratie lichten we hierna ons engagement met een bedrijven in Q3 2024.

Procter & Gamble

Sector: Consumptiegoederen
Regio: Noord-Amerika

Het bedrijf is een participatie in onze fondsen1.

In vervolg op een bijeenkomst met het bedrijf in 2023, over biodiversiteit, vroegen we het bedrijf om updates van hun biodiversiteitsdoelen en om hen aan te moedigen hun informatieverschaffing over sociale en milieuaudits te verbeteren en doelen te stellen voor gerecyclede houtpulp.

In juli 2024 hielden we een videocall met de vertegenwoordigers van ESG en Investor Relations van het bedrijf.

We hebben ons gericht op de 3 belangrijkste grondstoffen van het bedrijf:

  • Palmolie: het bedrijf had al een goede traceerbaarheid tot aan de fabriek via de RSPO-certificering, en ze handhaafden hun palmoliecertificering op 100% gedurende het jaar. Ze erkennen de complexiteit van de palmtoeleveringsketen vanwege de omvang ervan, maar we merkten op dat het bedrijf afhankelijk was van certificeringsmechanismen om te voldoen aan de komende regelgeving tegen ontbossing (bijv. EUDR).

  • Papieren verpakking: Over het algemeen gebruiken ze veel gerecyclede papieren verpakkingen in hun producten. Ze legden uit dat het cijfer kan schommelen door leveringsproblemen, maar over het algemeen blijft het 80/20 voor gerecycled vs. nieuw en ze zijn van plan om dit consistent te houden.

  • Houtpulp: het bedrijf zegt dat de vraag van consumenten naar houtpulp voor toiletpapier en tissuepapier hoog is. Ze voegen eraan toe dat alternatieven zoals bamboe zich nog in de testfase bevinden en dat ze onzeker zijn over de schaalbaarheid van deze producten, maar dat ze er wel naar kijken. Het bedrijf vermeldde nogmaals dat ze vertrouwen op certificering door derden voor ontbossingsvrije houtpulp.

Omdat er geen vooruitgang is geboekt na het gesprek met de onderneming, hebben we besloten de Environmental START-rating van de onderneming te verlagen van B naar C.

L’oréal SA

Sector: Consumptiegoederen
Regio: Frankrijk

Het bedrijf is een participatie in onze fondsen2.

In mei 2024 publiceerde de BBC een artikel waarin stond dat de onderneming betrokken was geweest bij kinderarbeid in haar Jasmine toeleveringsketen in Egypte. We zijn met het bedrijf in gesprek gegaan om te zien welke acties het bedrijf heeft ondernomen om kinderarbeid in hun toeleveringsketen uit te bannen, of ze hun controles na dit incident hebben versterkt en hoe ze de mensenrechtenrisico's in hun toeleveringsketen effectief beheren.

In september 2024 hielden we een videocall met de manager mensenrechten van het bedrijf en een vertegenwoordiger van investeerdersrelaties.

We hielden ons bezig met de volgende onderwerpen:

  • Kinderarbeid in de toeleveringsketen van Jasmijn: het bedrijf heeft het probleem geïdentificeerd voordat het BBC-rapport uitkwam en heeft al corrigerende maatregelen genomen. Deze omvatten maatregelen voor de korte en langere termijn. Maatregelen voor de korte termijn omvatten het verwijderen van kinderen van de velden en het opzetten van een verwijzingsprogramma voor kinderen. Maatregelen op de langere termijn zijn onder andere samenwerking met de lokale overheid om wetten te veranderen zodat kinderarbeid gemakkelijker kan worden geïdentificeerd, en het veranderen van de betalingsstructuur voor leveranciers.

  • Leveranciersaudits: het bedrijf audit leveranciers op basis van risicobenadering. Het bedrijf betaalt voor de eerste audits en heeft een vigilantieplan voor leveranciers die na de audits actie moeten ondernemen. Het bedrijf noemde ook de samenwerking met SEDEX om auditmoeheid te verminderen.

  • Toezeggingen voor leefbare lonen: Ze werken eraan om hun strategische leveranciers te laten beloven hun werknemers leefbare lonen te betalen. Ze zeiden ook dat ze er bij andere bedrijven en collega's op aandringen om hun leveranciers leefbare lonen te betalen.

Na de gesprekken met de onderneming waren we ervan overtuigd dat zij het risico van kinderarbeid in de toeleveringsketen van Jasmijn effectief beheert. We hebben de START-rating onder de sociale pijler op B gehouden om het bestaan van het risico weer te geven en we zullen de onderneming blijven volgen en waar nodig met haar in gesprek gaan.

1Vanaf 30 september 2024: Carmignac Portfolio Evolution, Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024, Carmignac Portfolio Grandchildren, Carmignac Portefeuille Menselijke Ervaring, Carmignac Multi Expertise, FP Carmignac Global Equity Compounders. 2Vanaf 30 september 2024: Carmignac Portfolio Evolution, Carmignac Portfolio Flexible Allocation 2024, Carmignac Portfolio Family Governed, Carmignac Portfolio Grandchildren, Carmignac Portfolio Grande Europe, Carmignac Portfolio Human Expérience, Carmignac Portfolio Patrimoine Europe, Carmignac Multi Expertise, FP Carmignac European Leaders, FP Carmignac Global Equity Compounders.

Voor meer informatie over ons beleid inzake verantwoord beleggen, verwijzen wij u naar onze rubriek Verantwoord Beleggen:

Verantwoord Beleggen

Delen

Recente analyses

Alle analyses

Dit is een marketingmededeling. Dit document is bedoeld voor professionele klanten.
Dit materiaal mag niet geheel of gedeeltelijk worden gereproduceerd zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Dit materiaal vormt geen aanbod tot inschrijving, noch een beleggingsadvies. Dit materiaal is niet bedoeld als en mag niet worden gebruikt voor boekhoudkundig, juridisch of fiscaal advies. Dit materiaal is uitsluitend voor informatieve doeleinden aan u verstrekt en u mag er niet op vertrouwen bij de beoordeling van de verdiensten van een belegging in effecten of belangen waarnaar hierin wordt verwezen, of voor enig ander doel. De informatie in dit materiaal kan gedeeltelijke informatie zijn en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De informatie is weergegeven op de datum van dit schrijven en is afkomstig uit eigen en niet-merkgebonden bronnen die Carmignac betrouwbaar acht, is niet noodzakelijkerwijs allesomvattend en biedt geen garantie op nauwkeurigheid. Carmignac, zijn functionarissen, werknemers of agenten geven dan ook geen enkele garantie met betrekking tot nauwkeurigheid of betrouwbaarheid en aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid voor fouten of weglatingen (met inbegrip van aansprakelijkheid jegens personen door nalatigheid). Verwijzingen naar bepaalde effecten en financiële instrumenten dienen ter illustratie om de aandacht te vestigen op aandelen die zijn of waren opgenomen in de portefeuilles van fondsen in het Carmignac-gamma. Dit is niet bedoeld om een directe belegging in deze instrumenten aan te moedigen en vormt evenmin een beleggingsadvies. De beheermaatschappij is niet onderworpen aan een verbod om in deze instrumenten te handelen voordat enige mededeling is gedaan. De portefeuilles van de Carmignac-fondsen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
VERENIGD KONINKRIJK: Dit document is opgesteld door Carmignac Gestion, Carmignac UK Ltd of Carmignac Gestion Luxembourg en wordt in het Verenigd Koninkrijk verspreid door Carmignac Gestion Luxembourg.
In Zwitserland: het prospectus, de KIID's en het jaarverslag zijn verkrijgbaar op www.carmignac.ch of via onze vertegenwoordiger in Zwitserland, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. De betalingsagent is CACEIS Bank, Parijs, succursale de Nyon/Suisse, Route de Signy 35, 1260 Nyon.Copyright: De in deze presentatie gepubliceerde gegevens zijn het exclusieve eigendom van hun eigenaren, zoals vermeld op elke pagina.

CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme - F-75001 Paris - Tél : (+33) 01 42 86 53 35 Beleggingsmaatschappij erkend door de AMF Naamloze vennootschap met een kapitaal van € 13.500.000 - RCS Paris B 349 501 676.
CARMIGNAC GESTION Luxemburg - City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxemburg - Tel : (+352) 46 70 60 1 Dochteronderneming van Carmignac Gestion - Beheermaatschappij van door de CSSF erkende beleggingsfondsen Naamloze vennootschap met een kapitaal van € 23.000.000 - RCS Luxembourg B 67 549.