Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtOpkomende marktenMVB-fonds Artikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631647
Een complete, duurzame beleggingsoplossing voor de opkomende markten
- Duurzame toegang tot een breed en heterogeen universum van obligaties, aandelen en valuta's uit opkomende markten.
- Portefeuillespreiding bieden door de correlatie tussen regio's, sectoren en activaklassen te verkleinen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties54.1 %
Aandelen36.6 %
Andere
9.3 %
Op : 31 dec. 2024.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 51.9 %
+ 34.8 %
+ 15.9 %
+ 4.5 %
+ 4.9 %
T.E.M. 29/01/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Netto Inventariswaarde
151.88 €
Nettoactiva Onder beheer
324 M €
Op : 31 dec. 2024.
Op : 29 jan. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 dec. 2024.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Tegen deze achtergrond liet het fonds in december een positief resultaat zien, dat iets lager was dan de benchmarkindicator.- Op het gebied van vastrentende waarden hadden onze posities in Amerikaanse schuld en onze blootstelling aan bepaalde schuldpapieren van opkomende markten, zoals die van Brazilië, een negatief effect. Deze verliezen werden echter gecompenseerd door de positieve bijdrage van onze posities in lokale Chinese rente.- Onze kredietblootstelling leverde een positieve bijdrage, vooral dankzij onze blootstelling aan Bancaire obligaties en onze selectie van buitenlandse schulden in opkomende landen, met name Argentinië. Tegen een achtergrond van toenemende credit spreads leverden onze afdekkingen om onze blootstelling aan deze markt te verminderen een positieve bijdrage.- Ondanks de teleurstellende prestaties van onze Zuid-Koreaanse aandelen (Samsung Electronics, LG Chem) leverden onze aandelenbeleggingen een positieve bijdrage, dankzij de uitstekende prestaties van onze Taiwanese technologieaandelen (TSMC, Elite Material). Onze aandelenafdekkingen hebben ook bijgedragen aan het resultaat.- Op het valutavlak ten slotte had het fonds te lijden onder onze posities in de Braziliaanse real, hoewel we profiteerden van onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- We verwachten opnieuw dat de wereldwijde groei veerkrachtig blijft, met een robuuste consumptie en een geleidelijk dalende inflatie.- Tegen deze achtergrond verwachten we dat de ECB, de centrale banken van de opkomende markten en, in mindere mate, de Federal Reserve hun monetaire versoepeling geleidelijk zullen voortzetten. We handhaven daarom een relatief hoog niveau van modified duration, boven 5 aan het einde van de periode.- Wat de lokale rente betreft, geven we de voorkeur aan centrale banken die achterlopen op de cyclus, zoals Mexico, Zuid-Afrika en bepaalde Oost-Europese landen (Tsjechië), die profiteren van hoge reële rentes.- Op het gebied van buitenlandse schuld van opkomende landen zijn we voorzichtig met investment grade schuld op de langere termijn, omdat de spreads al relatief krap zijn. Toch zien we kansen in high yield met een rating zoals Ivoorkust, Colombia en Zuid-Afrika. We geven ook de voorkeur aan emittenten met een lagere rating waarvan de fundamentals verbeteren, zoals Argentinië.- Wat krediet betreft, handhaven we onze positieve voorkeur, zij het voorzichtig, gezien de hoge waarderingen, en houden we vast aan een aanzienlijk niveau van afdekking op de Itraxx Xover om de portefeuille te beschermen tegen het risico van toenemende spreads.- Wat aandelen betreft, blijven we positief over aandelen uit opkomende landen omdat we van mening zijn dat de huidige waarderingen een zeer pessimistisch scenario weerspiegelen.- We handhaven een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven. Opgerekte waarderingen en technische factoren - zoals de grote instroom van kapitaal in de afgelopen jaren - vragen echter om een selectievere benadering.- We blijven een aanzienlijke blootstelling houden aan het thema van de kunstmatige intelligentie, en in de loop van de maand hebben we onze blootstelling daaraan verhoogd met de toevoeging aan onze portefeuille van SK Hynix, de wereldleider in de productie van geavanceerde geheugens, bekend als HBM (High Bandwidth Memory), waarvoor het momenteel 100% van de orders ontvangt van Nvidia voor zijn AI grafische chips.- Op het valutavlak ten slotte zijn we voorzichtig met EM-valuta's gezien het inflatoire potentieel van sommige beleidsvoorstellen van D. Trump, die de Amerikaanse dollar verder zouden kunnen versterken. Daarom hebben we een shortpositie op Aziatische valuta's en een gematigde positie op de Amerikaanse dollar.- We handhaven echter een selectieve blootstelling aan bepaalde EM-valuta's, met een voorkeur voor Latijns-Amerikaanse en Centraal- en Oost-Europese valuta's, die aantrekkelijke waarderingen en carry bieden.
Rendementsgrafiek
Op : 29 jan. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 30/01/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 dec. 2024.| Azië | 80.8 % |
| Latijns-Amerika | 18.1 % |
| Oost-Europa | 1.1 % |
| Totaal % Aandelen | 100.0 % |
Azië80.8 %
 Taiwan | 23.4 % |
 China | 17.4 % |
 India | 17.3 % |
 Zuid-Korea | 15.0 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Maleisië | 2.6 % |
 Singapore | 2.0 % |
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u de kerncijfers van het fonds, die u een duidelijker beeld geven van het aandelen- en obligatiebeheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 31 dec. 2024.Gewicht Aandelenbeleggingen
36.6 %
Netto Aandelenblootstelling24.0 %
Active Share90.3 %
Gewijzigde duur4.8
Yield to Maturity7.5 %
Gemiddelde rating
BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Ons doel is om onze beste beleggingsideeën voor opkomende markten samen te brengen in één fonds.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving