Obligatiestrategieën

Carmignac Sécurité

Europese MarktenMVB-fonds Artikel 8
Deelnemingsrechten

FR0010149120

Flexibel fonds, lage looptijd om te profiteren van de Europese markten
  • Vastrentende, in euro luidende fondsen met een lage duration.
  • Flexibele en actieve benadering met een rentegevoeligheid van -3 tot +4.
Activaspreiding
Obligaties70.2 %
Andere 29.8 %
Op : 31 dec. 2024.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
2 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 305.5 %
+ 10.8 %
+ 6.9 %
+ 5.6 %
+ 5.1 %
Van 26/01/1989
T.E.M. 03/02/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Netto Inventariswaarde
1888.82 €
Nettoactiva Onder beheer
4 809 M €
Op : 3 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Sécurité fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 dec. 2024.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Marktomgeving

  • December werd gekenmerkt door een normalisering van de renteomgeving, met Duitse en Amerikaanse lange rentes die stegen met respectievelijk 28 bp en 40 bp.- Beleggers herzagen hun renteverlagingen voor 2025 na de vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve, die ondanks een verlaging van haar belangrijkste rentevoet met -25 bp een havikistische toon aansloeg.- De Europese Centrale Bank verlaagde ook haar depositorente met -25 bp naar 3,0%, maar bleef voorzichtig over haar toekomstige acties.- Aan de overkant van de Atlantische Oceaan blijft de activiteit levendig, zowel wat betreft de werkgelegenheids- als de inflatiecijfers, waarbij de kerncomponent stabiel blijft op 3,3% over het hele jaar. De inflatie in de eurozone is gestegen van +2,0% naar +2,3%, terwijl de kerninflatie verankerd blijft op +2,7% jaar-op-jaar.- Opgemerkt moet worden dat het inflatoire momentum ook is toegenomen in Brazilië en Japan, wat de Braziliaanse centrale bank ertoe heeft aangezet haar belangrijkste rentetarief met één punt te verhogen naar 12,25%.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds liet een positief resultaat zien en presteerde over de periode beter dan zijn referentie-indicator.- In een omgeving die werd gekenmerkt door een algemene stijging van de rente, hielpen onze shortposities op de Duitse en Franse rente om de impact ervan te beperken.- Daarnaast profiteerde de portefeuille van zijn credit carry strategieën, met een positieve bijdrage van onze obligaties uit de financiële sector en afdekkingen gericht op het verminderen van onze blootstelling aan het meest risicovolle deel van de markt.- Tot slot blijft de portefeuille profiteren van onze blootstelling aan geldmarktinstrumenten en, deze maand in mindere mate, van onze selectie van Collateralized Loan Obligations (CLO's).

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De relatieve veerkracht van de economie, waarbij de consumptie robuust blijft, vooral in de dienstensector, en de inflatie geleidelijk blijft dalen, zou de ECB en, in mindere mate, de Amerikaanse Federal Reserve in staat moeten stellen om hun monetaire versoepeling geleidelijk voort te zetten.- Gezien de politieke en geopolitieke risico's en de steeds hogere waarderingen op sommige markten, handhaaft de portefeuille echter een evenwichtige positionering met een aangepaste duration die over de hele periode rond de 1,5 schommelde:- Aan de ene kant een aanzienlijke allocatie aan kredieten, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties met een hoge rating en CLO's, die een aantrekkelijke bron van carry bieden en een lage bèta in verhouding tot de marktvolatiliteit.- Anderzijds een shortpositie op de Duitse rente, zij het verminderd aan het einde van de periode, nu de markt rekening houdt met een optimistische renteverlagingscyclus tegen de achtergrond van grote emissies op de primaire markt aan het begin van het jaar en onzekerheid over het nieuwe beleid dat in de Verenigde Staten wordt gevoerd. - We handhaven ook bescherming op de kredietmarkt (iTraxx Xover), waar de markten op krappe niveaus handelen in een onzekere geopolitieke omgeving.- Tot slot hebben we een deel van de portefeuille toegewezen aan geldmarktinstrumenten, die een aantrekkelijke bron van carry vertegenwoordigen met een beperkt risico.

Rendementsgrafiek

Op : 3 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 05/02/2025

Carmignac Sécurité Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 dec. 2024.
Europa86.0 %
Noord-Amerika6.8 %
Oost-Europa6.3 %
Azië / Pacific0.5 %
Latijns-Amerika0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa86.0 %
itItalië
18.6 %
esSpanje
15.2 %
ieIerland
12.0 %
frFrankrijk
10.9 %
gbVerenigd Koninkrijk
5.3 %
deDuitsland
4.6 %
Grèce
4.6 %
nlNederland
2.8 %
ptPortugal
1.9 %
Norvège
1.8 %
chZwitserland
1.8 %
beBelgië
1.6 %
Suède
1.5 %
atOostenrijk
1.4 %
adAndorra
0.8 %
dkDenemarken
0.4 %
smSan Marino
0.4 %
fiFinland
0.3 %
Luxemburg
0.1 %

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 dec. 2024.
Gewijzigde Duur 1.5
Yield to Maturity3.8 %
Gemiddelde Coupon 3.4 %
Aantal obligaties 173
Aantal obligaties277
Gemiddelde rating A-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Al meer dan 35 jaar houden we vast aan onze actieve en op overtuiging gebaseerde aanpak, terwijl we ons tegelijkertijd kunnen aanpassen aan verschillende marktconfiguraties. Dit is wat we beleggers willen blijven bieden.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.