Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 136.9 %
+ 33.2 %
+ 12.5 %
- 0.3 %
+ 1.9 %
T.E.M. 20/02/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
427.96 €
Nettoactiva Onder beheer
189 M €
Op : 20 feb. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 jan. 2025.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Het fonds behaalde een positief rendement in januari.- De belangrijkste positieve bijdragen kwamen van aandelenselectie in Bancaire obligaties, Industrie, Communicatie en Gezondheidszorg. In een levendige markt waarin elke sector steeg, waren de grootste negatieve effecten te wijten aan shorts in individuele aandelen en aan het afdekkingsprogramma van onze portefeuille van futures en opties.- Tot de belangrijkste winnaars van aandelenselecties behoorden longposities in Deutsche Telekom, gedreven door de verwachting van een positief winstcijfer voor het vierde kwartaal; SAP, dat niet alleen een winstverbetering rapporteerde, maar ook zijn verwachtingen voor 2025 verhoogde; en Meta, dat een sterk vertrouwen toonde in zijn AI-positionering, ondersteund door robuuste financiële prestaties.- De belangrijkste achterblijvers bij de aandelenselectie waren onze longposities in Broadcom, die negatief werden beïnvloed door de verkoop van Deepseek AI, een shortpositie in Basis consumptiegoederen die te lijden had onder een squeeze in de markt, en een shortpositie in een luxeaandeel dat slecht presteerde nadat zijn gelijke, Richemont, beter dan verwachte resultaten rapporteerde.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In januari hebben we besloten om onze brutoblootstelling te verhogen na deze te hebben verlaagd in de onzekerdere en volatielere markt die we tot eind 2024 verwachtten. - We verhoogden onze brutoblootstelling van ongeveer 100% naar 130% en voegden selectief risico toe, voornamelijk in Europa, waardoor onze nettoblootstelling gestaag daalde van 20% naar midden 20 %. Als onderdeel van dit proces hebben we onze blootstelling aan Bancaire obligaties, communicatie en consumentendiscretionair verhoogd. - Op het niveau van individuele aandelen zijn we nieuwe longs begonnen in het mediabedrijf Informa, het Zwitserse bedrijf in bouwmaterialen Sika en Sandoz, een producent van biosimilaire geneesmiddelen.- Terwijl we dit schrijven, begin februari, naderen we de helft van het lopende rapportageseizoen voor boekjaar FY24. Gezien de volatiliteit van de markten willen we alleen risico's nemen met een gunstige risico-rendementverhouding en willen we te grote posities afdekken in de aanloop naar de resultaten. Onze primaire focus blijft de komende 2-3 weken gericht op bedrijfsobligaties.- Macro- en politieke factoren blijven de krantenkoppen domineren, waarbij de risico's voor de centrale banken lijken te zijn afgenomen nu de marktverwachtingen rond renteverlagingen zijn bijgesteld. In de EU zijn de verwachte renteverlagingen en de economische gevoeligheid voor deze verlagingen belangrijke factoren. Daarnaast kan een mogelijk vredesakkoord in Oekraïne kansen creëren, waardoor wij ons richten op 'vrede' begunstigde namen zoals Sika, Wienerberger en Kingspan.
Rendementsgrafiek
Op : 20 feb. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 22/02/2025
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 jan. 2025.| Europa EUR | 28.1 % |
| Europa ex-EUR | 12.3 % |
| Noord-Amerika | 11.8 % |
| Overige | 2.4 % |
| Indexderivaten | -21.9 % |
| Total % of alternative | 32.6 % |
Europa EUR28.1 %
 Nederland | 6.7 % |
 Duitsland | 6.1 % |
 Frankrijk | 5.3 % |
 Italië | 5.3 % |
 België | 2.7 % |
 Ierland | 2.3 % |
 Griekenland | 1.0 % |
 Luxemburg | 0.8 % |
 Oostenrijk | 0.6 % |
 Finland | -1.1 % |
 Spanje | -1.5 % |
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 31 jan. 2025.Netto Aandelenblootstelling32.6 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio0.0
Aantal Bedrijven in Portefeuille 52
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Dean Smith
Fund Manager
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving