Gediversifieerde strategieën

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Compartiment van een SICAV naar Luxemburgs rechtOpkomende marktenMVB-fonds Artikel 8
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631647
Een complete, duurzame beleggingsoplossing voor de opkomende markten
  • Duurzame toegang tot een breed en heterogeen universum van obligaties, aandelen en valuta's uit opkomende markten.
  • Portefeuillespreiding bieden door de correlatie tussen regio's, sectoren en activaklassen te verkleinen.
Belangrijke documenten
Monthly Factsheet (Inclusief ESG gegevens)KID
Activaspreiding
Obligaties56.6 %
Aandelen38.2 %
Andere 5.2 %
Op : 31 okt. 2024.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 50.6 %
+ 42.8 %
+ 20.5 %
- 1.9 %
+ 4.8 %
Van 15/11/2013
T.E.M. 20/11/2024
Risico-Indicator
3
Rendement per Kalenderjaar 2023
+ 5.9 %
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
Netto Inventariswaarde
150.55 €
Nettoactiva Onder beheer
338 M €
Op : 20 nov. 2024.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631647

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

ESG

Documenten

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 okt. 2024.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktomgeving

  • Na een sterke opleving in september vielen de opkomende aandelenmarkten in oktober iets terug door onzekerheid over de implementatie van nieuwe maatregelen in China en de komende Amerikaanse verkiezingen.- De anticipatie van de markt op een mogelijke overwinning van Trump dreef de Amerikaanse rente omhoog en de dollar sterker, wat vooral opkomende activa en groeigevoelige sectoren drukte.- De Chinese markten waren zeer volatiel door de bezorgdheid over de Amerikaanse verkiezingen. Wat de economische cijfers betreft, waren de consumentencijfers in de Golden Week gemengd. Aan het einde van de maand publiceerde China echter positieve indicatoren, zoals de PMI voor de verwerkende industrie (NBS en Caixin), die voor het eerst in zes maanden in de uitbreidingszone lag. Ook de detailhandelsverkopen stegen en overtroffen daarmee de marktverwachtingen.- In Latijns-Amerika bleven de politieke instabiliteit en de volatiliteit van de grondstof- en landbouwprijzen de lokale markten negatief beïnvloeden.- Aan het valutafront verstevigde de Amerikaanse dollar dankzij veerkrachtige gegevens die duiden op een langzamere versoepelingscyclus van de FED en de toegenomen waarschijnlijkheid van een overwinning van Trump. Omgekeerd woog dit op valuta's van opkomende markten.

Rendement opmerkingen

  • Tegen deze achtergrond daalde het fonds, maar presteerde het beter dan zijn referentie-indicator.- In onze aandelenportefeuille werden we, ondanks de goede prestatie van TSMC, afgestraft door de underperformance van de Zuid-Koreaanse markten, met name via onze posities in Samsung Electronics en Hyundai Motor.- Aan de obligatiekant wogen onze beleggingen in lokale schulden op het resultaat (Brazilië, Hongarije), maar leverden onze beleggingen in buitenlandse schulden in opkomende landen een positieve bijdrage. We profiteerden met name van onze allocatie aan Argentijnse staatsobligaties, die veerkrachtig bleken en minder gevoelig waren voor het Amerikaanse verkiezingsrisico. - Op het valutavlak ten slotte hadden we weliswaar te lijden onder de zwakte van bepaalde opkomende valuta's (Braziliaanse real, Chileense peso), maar profiteerden we van onze grotere blootstelling aan de Amerikaanse dollar, die we in de aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen hebben versterkt.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Tegen de achtergrond van een zachte landing voor de economieën en een voortdurende geleidelijke daling van de inflatie, blijven we constructief over opkomende markten en handhaven we een gematigd niveau van aangepaste duration, rond 400 basispunten aan het einde van de periode.- Aan de andere kant denken we dat de Amerikaanse verkiezingen, en in het bijzonder een mogelijke overwinning van D. Trump, een bron van volatiliteit kunnen zijn voor de opkomende markten. Daarom hebben we, in de aanloop naar de grote onvoorspelbare gebeurtenis van de Amerikaanse verkiezingen, het algemene risico van de portefeuille verminderd door onze allocatie aan bepaalde opkomende valuta's en lokale schulden (Mexico) te verlagen en onze blootstelling aan aandelen te verlagen.- Aan de vastrentende kant hebben we onze blootstelling aan de reële rente en de Amerikaanse dollar verhoogd, met name via steil oplopende strategieën in de Verenigde Staten, waar de langste looptijden waarschijnlijk het meest zullen worden beïnvloed, vooral in de context van een presidentschap van Trump.- Aan de aandelenkant handhaven we ook een over het algemeen voorzichtige positionering, met een gematigde allocatie aan China en een evenwichtige blootstelling, met een combinatie van zeer zichtbare kwaliteitsaandelen (Asian Tech, India) die worden gecompenseerd door bedrijven in minder aantrekkelijke markten, maar met aantrekkelijke waarderingen. We hebben ook onze belangrijkste geografische posities afgebouwd om de portefeuille in te dekken tegen de geopolitieke risico's van de Amerikaanse verkiezingen. Het fonds vertrouwt daarom voornamelijk op aandelenselectie, waarbij financiële gezondheid en bedrijfswaarderingen onze belangrijkste overwegingen zijn voor de opbouw van de portefeuille.- Op het gebied van krediet blijven we positief, zij het voorzichtig, vanwege de hoge waarderingen, en houden we een aanzienlijk niveau van afdekking op Itraxx Xover aan om de portefeuille te beschermen tegen het risico van toenemende spreads.- Ten slotte blijven we voorzichtig wat valuta's betreft, met een grotere blootstelling aan de USD en een verminderde blootstelling aan EM-valuta's. We handhaven echter een selectieve blootstelling aan valuta's van andere landen. We handhaven echter een selectieve blootstelling aan valuta's van centrale banken die minder accommoderend zijn in de context van de monetaire versoepeling van de FED en de Chinese stimuleringsmaatregelen (Braziliaanse real, Turkse lira).

Rendementsgrafiek

Op : 20 nov. 2024.
Bekijk gedetailleerde prestaties
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 21/11/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 okt. 2024.
Azië82.9 %
Latijns-Amerika16.0 %
Oost-Europa1.1 %
Totaal % Aandelen100.0 %
Azië82.9 %
krZuid-Korea
20.7 %
twTaiwan
20.7 %
cnChina
17.6 %
inIndia
17.0 %
hkHong Kong
2.9 %
myMaleisië
2.4 %
sgSingapore
1.7 %
Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u de kerncijfers van het fonds, die u een duidelijker beeld geven van het aandelen- en obligatiebeheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 okt. 2024.
Gewicht Aandelenbeleggingen 38.2 %
Netto Aandelenblootstelling26.5 %
Active Share90.9 %
Gewijzigde duur3.7
Yield to Maturity7.4 %
Gemiddelde rating BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Ons doel is om onze beste beleggingsideeën voor opkomende markten samen te brengen in één fonds.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Bekijk kenmerken en risico's
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.